Запрет рибы
Нельзя получать заранее оговорённый доход просто за предоставление денег в долг. Доход должен быть связан с товаром, активом или участием в деле.
Знания
Исламское финансирование: как оно устроено
Исламское финансирование — это не «кредит без процентов», а другая логика сделки: деньги работают через товар, актив или общее дело, а риск и выгода распределяются по договору. Рассказываем о принципах и инструментах простыми словами.
Принципы
Шесть основ, на которых держится любая сделка
Запрет гарара
Существенная неопределённость в предмете, цене или сроке делает договор недопустимым. Условия должны быть ясны обеим сторонам.
Запрет майсира
Сделки, где выигрыш одной стороны — это случайный проигрыш другой, сродни азартной игре, не допускаются.
Допустимая деятельность
Финансируется только допустимый бизнес и допустимая цель. Алкоголь, свинина, азартные игры, процентные финансовые услуги исключены.
Привязка к реальному активу
За сделкой стоит реальный товар, оборудование, недвижимость или проект — а не обмен денег на деньги.
Разделение риска и выгоды
Финансирующая сторона несёт часть рисков сделки: как собственник товара, арендодатель или партнёр.
Сравнение
Обычный кредит и исламское финансирование
| Обычный кредит | Исламское финансирование | |
|---|---|---|
| Суть сделки | Деньги в долг под процент | Покупка, аренда или партнёрство с активом |
| Доход банка | Процент на сумму долга | Наценка, арендная плата или доля прибыли |
| Цель | Любая законная | Только допустимая деятельность и актив |
| Просрочка | Начисляются штрафные проценты | Долг не растёт в пользу банка; штраф, если он есть, обычно направляется на благотворительность |
| Риск | В основном на заёмщике | Распределяется по условиям договора |
Инструменты
Основные инструменты и когда они подходят
Мурабаха
Банк покупает товар и продаёт его компании с открытой наценкой и рассрочкой. Подходит для закупки сырья, товаров, оборудования.
Иджара
Банк приобретает актив и сдаёт его в аренду, часто с переходом права собственности в конце срока. Подходит для техники, транспорта, недвижимости.
Мушарака
Банк и компания вкладываются в общее дело и делят прибыль по договорённости, а убытки — пропорционально вкладам. Подходит для проектов и расширения.
Мудараба
Одна сторона даёт капитал, другая — управляет делом; прибыль делится по договорённости. Используется в инвестициях и депозитах исламских банков.
Истисна и салам
Финансирование изготовления или будущей поставки с ясно оговорёнными характеристиками. Подходит для производства, строительства, сельского хозяйства.
Сукук
Сертификаты долевого участия в активе или проекте. Инструмент для крупных компаний и проектов, выходящих на рынок капитала.
Взгляд банка
Что исламский банк проверяет у компании
- Деятельность
Нет ли запрещённых направлений — в уставе, на деле и в выручке.
- Доходы
Есть ли процентный или иной недопустимый доход и какова его доля.
- Долговая нагрузка
Сколько процентного долга и процентных вложений относительно активов.
- Цель финансирования
Допустим ли финансируемый актив или проект.
- Прозрачность
Понятны ли владельцы, отчётность и договоры.
Вопросы
Исламское финансирование — только для мусульман?
Нет. Им может воспользоваться любая компания, чья деятельность и цель финансирования допустимы.
Это дороже обычного кредита?
Не обязательно. Стоимость зависит от банка, инструмента и риска сделки. AMANAH AI не сравнивает цены банков — мы готовим компанию к разговору с ними.
У нас уже есть обычный кредит. Это препятствие?
Не всегда. Важна его доля относительно активов. Отчёт покажет её и предложит путь замены на исламское финансирование.
Кто решает, допустима ли сделка?
Шариатский совет банка или фонда. Наш отчёт — предварительная оценка, которая помогает пройти этот путь быстрее.